급변하는 일본 엔 환율 전망과 투자 방법 아이디어 안녕하세요. 법인사업자이자, 네이버 경제/비즈니스 인플루언서, 그리고 패밀리 자산운용을 담당하는 개인투자자 세렌시아입니다. 1. 엔 환율 전망 급변하는 일본 엔 환율 전망과 투자 방법 아이디어 엔을 볼 때는 엔/원 환율이 아닌 달러/엔 환율을 봐야 합니다. (놀랍게도 많은 사람들이 원화 대비로 봅니다.) 사실 엔/원 환율이 안정적일 때는 보통 달러당 100엔 안팎이었지만 코로나 이후 이 모든 것이 역전되었습니다. 미국 기준금리가 급등한 반면 일본은 제로금리를 유지했습니다. 그 결과 100엔, 110엔, 120엔으로 올랐을 때는 괜찮았지만, 2022년 말 금리격차가 극심하게 벌어지자 140엔까지 치솟으며 비상이 선포되었습니다. 당시 일본은 적극적으로 개입(하지만 겉으로는 드러내지 않음)하여 130으로 다시 낮추었습니다. 달러/엔 관계에서 가장 유명한 것은 역사적이고 전통적인 “엔 캐리 트레이드”입니다. 잃어버린 30년 이후 디플레이션에 빠진 일본은 계속해서 제로 금리 정책을 유지하고 있으며, 이는 다른 국가(특히 미국)가 기준 금리를 인상할 때 두 나라의 금리 차이로 인해 발생하는 투자 방법입니다. 이는 금리가 낮은 일본에서 최대한 빌려 달러로 환전한 다음 달러화 자산(일반적으로 안전 자산인 10년 미국 국채)을 매수하는 방법입니다. 미국 국채의 금리는 대출 금리보다 높기 때문에 안전한 국채에 투자하면서 큰 수익을 낼 수 있는 방법입니다. 그리고 이런 방식으로 투자하는 투자자를 “와타나베 부인”이라고 합니다. 엔을 팔고 달러를 사면서 달러는 희소해지고 엔은 흔해집니다. 엔화는 하락합니다. 그러면 이 상황을 극복할 수 있는 방법은 하나뿐입니다. 일본이 기준금리를 인상하거나 미국이 기준금리를 인하하는 것입니다. 오르든 내리든 두 나라의 금리 차이가 좁아지면 엔 캐리 트레이드의 매력은 반으로 줄어듭니다. 하지만 일본은 현재 함정에 빠져 있습니다. 미국 기준금리의 타이밍이 계속 밀리고 있지만 일본은 기준금리를 인상할 수 없습니다. 기준금리를 인상하면 엔 캐리 트레이드 투자자들이 일본에서 돈을 빌려 미 재무부 채권을 매수하는 수요가 줄어들어 미국에 타격을 줄 것입니다. 그래서 미국은 일본의 기준금리 인상을 막고 있는 것입니다. 이 글의 한 귀퉁이에 간략히 언급되어 있지만 미국 재무부는 한국을 환율 감시 대상에서 제외하고 일본을 감시 대상으로 지정했습니다. 이는 정부 차원에서 임의로 환율을 조작하지 말라는 경고이므로, 거기서 선정되면 일본 정부가 마음대로 금리를 인상할 수 없게 됩니다. (반면에 우리나라는 관찰대상국에서 제외되어 달러/원 환율을 방어하기가 수월해졌습니다. 이는 어제(7월8일) 기준 실시간 환율 변화입니다. 일본이 함정에 빠졌다는 사실을 전 세계가 알고 있기 때문에 이들이 공모하는 모습을 자주 봅니다. 그래서 올해 초 외환투자자들의 엔화 공격 시나리오가 있었습니다. 이 소문이 사실인지 아닌지는 알 수 없지만, 아직 약점이 있기 때문에 공격을 받는 것은 이상한 일이 아닙니다. 따라서 엔화 약세 현상이 예상보다 오래갈 수 있다는 점을 염두에 두고 투자 여부와 투자 대상을 결정해야 합니다. 2. 엔화 예금 급변하는 일본 엔화 환율 전망과 투자 방법 아이디어 원화는 달러에 약세이지만 엔화는 더욱 약세여서 엔화 예금이 가장 큰 투자 수단으로 각광받고 있습니다. 특히, 크게 오른 달러 예금을 해지하고 비교적 저렴한 엔화를 예금으로 묶는 사례가 많습니다. 다만 앞서 말씀드렸듯이 엔화 약세가 예상보다 오래갈 수 있으니 여유자금으로만 투자하시길 권장합니다.예금상품은 투자목적으로도 활용이 가능하고 일본여행자금으로도 활용이 가능합니다.활용할 수 있는 장점이 있습니다.3. 일본주식과 부동산 급변하는 일본엔 환율 전망과 투자방법 아이디어 일본주식은 많이 상승해서 상승폭이 제한적입니다.따라서 개별주식에 따른 신중한 투자가 필요합니다.하지만 엔화 약세 현상이 지속된다면 수출관련주가 메리트가 있을 듯합니다.우리나라가 반도체, 자동차 분야에서 잘하고 있듯이 일본에서도 엔화 약세가 지속된다면 수출기업도 메리트가 있을 듯합니다.도요타가 대표적인 예인데, 가치에 비해 주가가 너무 오른 것은 아닌지 체크해볼 필요가 있습니다.한가지 걱정되는 점은 주가가 일본 버블 수준까지 올랐고 달러-엔 환율도 그때와 비슷한 160엔대이기 때문에 엔화자산에 대한 맹목적인 투자는 피하는 것이 좋다고 생각합니다. 일본 부동산도 최근 많이 올랐으니 여러분도 조심해야 합니다. 흔히 ‘엔 캐리 트레이드’로 하는 엔화로 미국 국채에 투자하는 것은 ‘이런 상황의 기간’까지 유효합니다. 다만 엔화 약세가 예상보다 오래 지속되고 미국 금리 인하도 예상보다 늦을 것이라는 점을 감안하면 투자 기간과 수익 확인 기간을 미리 정해두고 투자하는 것을 추천합니다. ▼▼ 이 글이 도움이 되었다면 경제 비즈니스 인플루언서인 저의 팬이 되어주세요 ▼▼